El valor liquidativo de un fondo de renta fija evolucionará según la valoración de los activos de renta fija de la cartera. Dicha valoración dependerá de cómo se comporten los tipos de interés. Si los tipos de interés suben la valoración de los activos bajará y podrán producir bajadas en el valor liquidativo. Al contrario si los tipos de interés bajan la valoración de los activos subirá y se podrán producir subidas en el valor liquidativo.
Cuanto mayor es la duración de los activos en la cartera del fondo más sensible es la valoración de los mismos a variaciones en los tipos de interés de mercado.